Informazioni sull’ESMA
L’ESMA è l’autorità di regolamentazione e di vigilanza dei mercati finanziari dell’Unione europea (UE). Nel suo secondo decennio, l’ESMA segue la strategia 2023-2028. Questa strategia si basa sul positivo sviluppo dell’Autorità sin dalla sua fondazione e rispecchia il contesto in evoluzione in cui opera.
La missione dell’ESMA è di tutelare maggiormente gli investitori, promuovere il buon funzionamento dei mercati finanziari e salvaguardare la stabilità finanziaria.
L’istituzione dell’ESMA è stata la diretta conseguenza delle raccomandazioni formulate nella relazione de Larosière del 2009, che sollecitava la creazione di un sistema europeo di vigilanza finanziaria (SEVIF) come rete decentralizzata. A norma del proprio regolamento istitutivo, l’ESMA ha iniziato a operare il 1° gennaio 2011 in sostituzione del Comitato delle autorità europee di regolamentazione dei valori mobiliari (CESR), che era una rete formata dalle ANC con il compito di promuovere una vigilanza coerente nell’UE e fornire consulenza alla Commissione europea.
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Tutela degli investitori
Rispondere meglio alle esigenze dei consumatori finanziari e rafforzare la loro capacità di scegliere in maniera consapevole.
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Mercati ordinati
Promuovere l’integrità, la trasparenza, l’efficienza e il funzionamento dei mercati finanziari e delle infrastrutture di mercato.
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Stabilità finanziaria
Rafforzare il sistema finanziario affinché sia in grado di resistere agli shock e superare gli squilibri finanziari.
Oltre a promuovere la convergenza in materia di vigilanza tra le autorità nazionali competenti (ANC) degli Stati membri preposte alla vigilanza dei mercati degli strumenti finanziari e dei capitali, l’ESMA mira a fare altrettanto in tutti i settori finanziari collaborando strettamente con le altre autorità europee di vigilanza competenti nei settori delle banche (ABE) e delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali (EIOPA).
Pur essendo un’autorità indipendente, l’ESMA risponde alle istituzioni europee, inclusi il Parlamento europeo, dove riferisce alla commissione per i problemi economici e monetari (ECON) su sua richiesta in audizioni formali, il Consiglio dell’Unione europea e la Commissione europea. L’Autorità relaziona periodicamente alle istituzioni sulle proprie attività in occasione di riunioni e nella relazione annuale.
L’ESMA svolge la sua missione concentrandosi su tre priorità strategiche e seguendo due temi chiave formulati nella strategia ESMA 2023-2028. L’ESMA prevede di attuare questa strategia gradualmente negli anni a venire, soffermandosi sulle priorità strategiche e sui fattori tematici, tenendo conto degli sviluppi del mercato e dei rischi emergenti, nonché dei nuovi mandati legali e delle risorse a disposizione sua e delle autorità nazionali competenti (ANC).
Priorità strategiche
Promozione di mercati efficaci e della stabilità finanziaria
L’ESMA promuove il funzionamento equo e ordinato dei mercati finanziari, salvaguarda l’integrità del mercato unico dell’UE stabilendo standard di condotta elevati e garantendo la trasparenza per sostenere mercati efficienti e la fiducia degli investitori.
L’ESMA individua e valuta gli sviluppi del mercato che mettono a rischio la stabilità finanziaria e collabora con il Comitato europeo per il rischio sistemico (CERS), l’Autorità bancaria europea (ABE) e l’Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali (EIOPA) e le ANC.
Mediante l’ampliamento del codice unico e una vigilanza coerente, l’ESMA contribuisce allo sviluppo di un mercato unico dell’UE di servizi finanziari caratterizzato da spessore, efficienza, liquidità e accessibilità.
L’ESMA promuove standard globali e sostiene una più stretta integrazione dei mercati internazionali e la continua apertura del mercato unico dell’UE. L’ESMA funge anche da portavoce della comunità di vigilanza dei mercati finanziari europei partecipando attivamente a vari consessi internazionali, tra cui l’Organizzazione internazionale delle commissioni sui valori mobiliari (IOSCO) e il Consiglio per la stabilità finanziaria (FSB).
Rafforzamento della vigilanza dei mercati finanziari dell’UE
L’ESMA sviluppa e rafforza i principi di vigilanza condivisi tra l’ESMA e le ANC.
L’ESMA utilizza una «heatmap» per la convergenza della vigilanza dei rischi a livello dell’UE, «stress testing», sensibilizzazione delle parti interessate e definizione delle priorità delle attività di vigilanza, al fine di sviluppare una comune comprensione dei rischi per i mercati finanziari dell’UE.
L’ESMA sta spostando il fulcro delle attività di convergenza verso un’efficace vigilanza coordinata, ove pertinente, oltre a compiere sforzi per garantire un’interpretazione e un’applicazione coerenti del codice.
L’ESMA ha responsabilità di vigilanza diretta per quanto riguarda specifici operatori di mercato, quali le controparti centrali non appartenenti all’UE, le agenzie di rating del credito, gli indici di riferimento critici dell’UE e i loro amministratori, i fornitori di servizi di comunicazione dati, i repertori di dati sulle negoziazioni e i repertori di dati sulle cartolarizzazioni. L’ESMA promuove una cultura, un approccio e una metodologia di vigilanza solidi e comuni per tutti i suoi mandati di vigilanza diretta, adattando al contempo la strategia di vigilanza alla specificità e al livello di maturità di ciascun mandato.
Rafforzamento della tutela degli investitori al dettaglio
Congiuntamente alle ANC, l’ESMA assicura che gli investitori al dettaglio dell’UE siano tutelati in modo efficace ed equo, anche dai rischi emergenti derivanti da nuovi canali di distribuzione o prodotti innovativi.
L’ESMA interagisce con gli investitori al dettaglio tramite una comunicazione coordinata con le ANC, avvalendosi di nuovi strumenti e piattaforme di comunicazione.
L’ESMA opera perseguendo l’obiettivo di garantire che gli investitori al dettaglio ricevano informazioni sui prodotti chiare, attendibili e comprensibili.
Contribuendo allo sviluppo del quadro normativo dell’UE, l’ESMA si concentra sulla possibilità di una partecipazione diretta e indiretta a lungo termine degli investitori al dettaglio nei mercati dei capitali dell’UE.
Fattori tematici
L'ESMA tiene conto dei cambiamenti fondamentali nei mercati finanziari determinati dalla crescente importanza della sostenibilità e dall'accelerazione dell'innovazione tecnologica.
Promozione della finanza sostenibile
Mediante l’integrazione di considerazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) nella regolamentazione e nelle prassi di vigilanza, l’ESMA consente agli investitori di prendere consapevolmente decisioni di investimento e di partecipare alla transizione climatica e alla più ampia transizione verso la sostenibilità.
Agevolazione dell’innovazione tecnologica e dell’uso efficace dei dati
La tecnologia e i dati permettono ad ESMA di compiere la propria missione nell’ambito delle sue priorità strategiche. L’innovazione tecnologica può offrire nuove opportunità ai mercati, agli investitori e alla comunità delle autorità di vigilanza. L’ESMA migliora l’uso delle serie di dati disponibili, adotta un approccio sistematico alla regolamentazione e alla vigilanza basato sui dati e si sviluppa come polo di dati paneuropeo rispondendo alle esigenze di tutte le parti interessate.
L’ESMA è certificata EMAS
L’ESMA è riconosciuta per il suo sistema di gestione ambientale nell’ambito del sistema europeo di ecogestione e audit (EMAS) e la norma ISO 14001.
